央行数据显示,6月末,广义货币(M2)余额305.02万亿元,同比增长6.2%。狭义货币(M1)余额66.06万亿元,同比下降5%。流通中货币(M0)余额11.77万亿元,同比增长11.7%,上半年净投放现金4292亿元。M2增速继续下降,M1继续历史新低,M1-M2的剪刀差继续为负值,说明市场上的“活钱”相对较少,经济活力较低。这个剪刀差的变化可以用来判断资金活跃程度,尤其是企业层面的观察变量。
在M1,M2和M1-M2都是历史新低的情况,央行依然稳如泰山,这说明上面在憋大涨,等待一些重要的时机出现,或许下周的会议会有一个意外之喜,非常可能推出农村土地改革,北京市宅基地确权或许就是一个先行信号。还有就是消费税改革,如果消费税100%划归地方,替代土地出让金,那么,或许地方政府刺激消费的热情会增加,从分税到合并,到消费税,每一次改革,都会对企业和个人形成巨大的机会。
6月M0余额增长这么多,有点超意外。 现在是现金拿在手上,肯定贬值,但去投资,几乎肯定是100%亏钱;想奋斗无从下手,想躺平不甘心;一干事就焦虑,没事干就抑郁。当然,有可能是把微信和支付宝的零钱都统计进了M0,所以现金增加较快。一般来说,M1大幅减少的周期,股市不会有牛市,所以牛市仍然需要等待。
虽然牛市不会很快到来,但股票市场先触底是可能的,因为股市从来都是提前反应最悲观的预期的。当前A股市场整体估值已基本处于估值的历史性底部,全A的PB处于负两倍标准差的位置,处于股票市场的“地价”状态明显,估值低于2008年的1664点,基本上和2103年的1949点,2018年的2465点一样,具备形成历史性大底的估值条件。
从技术指标来看,沪指下周如果能收复3000点,才有可能结束下跌趋势,出现七翻身行情。那么问题来了,下周可能收阳吗?从技术趋势来看,三大股指依然是下跌趋势,并且处于二次探底之中,似乎反转的可能性不大。
但是,投资是讲预期的,目前有一个几乎是确定性的东西,美联储今年肯定会降息,而且有90%的可能是从9月开始第一次降息。一旦美联储降息周期,那么对于全球的价值洼地就是A股和H股。别怀疑这点,因为我们大A是真的被牛市包围了,周边国家不说都是历史性高位,但连经济和货币贬值最厉害的日经225指数都是历史新高了,所以A股不会一直趴在底部不动,这里应当就是一个历史性机会,所以,如果,九月美联储开始降息,那么或许将开启一轮超长牛市。
预测有效日期
| 7月15日-7月19日
| 轮盘性质
| 中线
| 压力
支撑
预测
| 沪
指
| 箱底
| 2867
| 箱顶
| 3050
| 强支撑
| 2900
|
| 第一支撑
| 2950 |
| 3000
| 精确操盘体系
| 目前方向
| 二次探底
| 精确目标
| 2867
| 形态分析系统
| 目前形态
| 二次探底
| 中期方向
| 底部构筑
| 时间周期
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| 比指数涨跌重要的是,实战投资策略是否完整;
比股龄长短重要的是,研究框架是否成熟完善;
比选出牛股重要的是,做好资产配置最佳组合。
| 板块轮动
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智能汽车:汽车智能化和轻量化。
医疗:2024年重点关注行业边际改善,企业盈利恢复高成长的公司。H股医药股是价值洼地。
消费:关注有边际改善的公司,医美有惊喜。
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| 70%仓位
| 仓位变化
| 无论是技术分析还是价值投资,都是依靠持有股票赚钱的。我从没有看见过,不敢持有股票,还能赚到大钱的股民。我们认为A股底部已经过去,投资人应当学习巴菲特,底部应当重仓,目前估值不贵,持有70%左右仓位是可以的。
| 操作策略 | 美联储9月降息的概率上升到90%,A股处于估值的历史性底部,所以我认为,这里具备历史性底部构筑的条件,因此投资人这个时候要坚守为主,不要恐惧市场的波动,而是要拿住好公司好股票。 | 政策分析
| 我们认为,在未来5-10年里会涌现出一批涨幅超过10倍,市值超过1000亿美元的医药公司,每一次历史底部开启的反弹都会出现一批三年十倍股的机会。
| 操作
策略
| 70%仓位
| 留三分网络科技,以防与未来格格不入。
剩七分医疗消费,以图稳定盈利谋此生。
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