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[问答] 美国财政部的庞氏骗局还能玩多久？

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秋之武 发表于 2022-8-21 23:42:07 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
在2019年6月份，美国财政部的资金持续下滑到1731亿美元，按照正常情况，这点钱其实只够美国政府一个月的挥霍。

于是乎，就只有一条路可以走：增加了美债的发行数额。


6月美债总计发行7250.4亿；
7月发行量陡增到10249.7亿；
8月份，这个数字是9848.3亿；

到了9月，又超过了万亿，达到11027.1亿。

10月是11568.1亿。


此后，美债月发行金额超过1万亿就成了常态。

我们把时间往前追溯，2017年9月发行6100亿，2018年9月是6670亿。


在这仅仅的2年时间里，美债的发行就已经跳涨了50%左右，注意，这是在疫情之前。

美国财政部加大债券发行量，结果自然就是美债总量开始跳涨。


美国财政部的庞氏骗局还能玩多久？ 第1张图片


可以明显地看到美债在2017年8月份的跳涨，脱离之前保持三个季度的平台位置。


美国财政部把债券发行量每个月增加了3000亿左右，这些钱是被谁买走了呢？


美联储功不可没。

在2019年7月美联储经过几年的缩表之后，持有美债金额已经跌到了2.08万亿，而到了年底，这个金额变成了2.33万亿，增加了2500亿。


同期，美债规模增加了1.1万亿左右。也就是说这4个月时间，23%的美债是被美联储买走了。

这导致了一个可怕的情况：美国正逐步地往日本方向走，也就是说美债逐步成了美国人自己的美债，而不是世界的美债。


▶2003年1月，美债规模为6.4万亿，其中美联储持有6294亿，占比9.8%。


▶2013年1月，这个比例是略微提高到了10.2%，其实还好。


▶从奥巴马第二任期到川普时期，又是强力加息，又是缩表几万亿，但是到2018年12月美联储结束最后一次加息的时候，美联储依旧是美债第一大玩家，而且占比几乎没有变动，还有10.11%

▶到了美国疫情爆发导致大规模刺激计划之前的2020年3月，美国国债规模已经达到了23.41万亿，其中美联储持有2.474万亿，占比小幅提升到10.56%。


▶可是，仅仅2年多时间过去，到2022年7月，美联储持有美债占比达到了18.63%。


足够的量变就有可能催生质变，在20多年时间里，美债规模越来越大，美国的实力越来越弱，但是世界并没有产生多大的重视。

可是当美债规模在不知不觉超过美国GDP的时候，一场疫情就好像催化剂，彻底撕下了美国国力虚弱的遮羞布，导致各国开始抛售美债，在这种情况下，美联储进场大肆接盘就成了必须要做的选择。

20年前，美国财政部拍卖美债，会场上挤满了全世界的投资者，美债是香饽饽，供不应求。


现在，美债拍卖会上，世界各国央行的面孔越来越少，美联储反而要多次举牌。

目前日本央行持有的日本债券占比达到了50.4%，美债正在朝日本的这个方向走。

美联储持有美债的规模越来越大，美国的通胀持续高烧不退，一段时间以后，持有美债和美元的人就会发现他们的资产大幅贬值。


1823年，美国总统门罗为了不让其他势力插手美洲，喊了一句著名的口号“美洲是美洲人的美洲”。

以后，可能美国总统也会喊出一句：“美债是美联储的美债”。


这句话也是有根据的。


2001年1月前十大外国央行持有美债金额为6744亿美元，占美债总量比例为11.8%。

2013年1月，前十大外国央行持有美债4.05万亿，占美债总比例为24.65%。


到今年6月，这两个数字分别是6.97万亿和22.78%。

也就是说，这20年时间，外国央行持有美债金额一开始大幅增加，然后开始慢慢减少。


可是不管世界各国央行是增加美债还是抛售美债，美联储都一直在增加。

美联储持有18.63%，世界十大央行持有22.78%，这个差距已经拉近了不少，未来还会继续拉近，而且是加速拉近。



对于日本国债，很多人都觉得要暴雷，但是暴雷也不意味着日本会怎么样，日本是一个单一民族的国家，这是它一个重要的特征。

但是美国就不一样，债务暴雷一定会引发所有问题的连锁反应。



美国财政部的庞氏骗局还能玩多久？ 第2张图片


美联储从6月开始缩减购债，预定计划是前三个月每月缩减300亿，从第四个月开始提高到600亿。

6月美联储缩表68亿，7月是297亿，8月截止到17号是350亿，总体来说还并未达到目标，不过已经在改进了。


美联储之所以能缩表，关键不是市场上有更多的接盘侠，而是美国财政部减少了发行量。

美国财政部6月份发行美债环比减少了3079亿，7月环比进一步减少了1809亿。


所以美联储之所以能推进缩表，主要功劳其实是在耶伦，而不是美联储主席鲍威尔。如果不是耶伦大幅减少国债发行量，鲍威尔就算有天大的本事也要向市场投降。

可是，按照现在每个月一千多美元的亏空计算，耶伦手上这五千多亿美元还能用多久呢？


如果说到了11月，美国财政部手上的钱不到两千亿了，耶伦还会不会继续这么支持美联储的工作？


或者直白地说：美国的庞氏骗局还能玩多久？


美国财政部的庞氏骗局还能玩多久？ 第3张图片

END

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美国财政部的庞氏骗局还能玩多久？ 第4张图片

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标签：日本中美美国2019年6月美国财政部
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沙发
2813087 发表于 2022-8-21 23:42:25 | 只看该作者
 
谢谢高品质科普
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板凳
你还好吗zj 发表于 2022-8-21 23:43:23 | 只看该作者
 
好日子还在后头呢。[赞同]
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地板
松锦带儿 发表于 2022-8-21 23:43:28 | 只看该作者
 
如果你的数据能打败美帝就好了。台湾是不是唾手可得
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5#
chaote259 发表于 2022-8-21 23:44:23 | 只看该作者
 
少了中国持有美债的对比。还有狗腿子韩国、日本、欧盟、俄罗斯、五眼
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6#
泪の狱 发表于 2022-8-21 23:45:21 | 只看该作者
 
为什么俄罗斯🇷🇺会买美国国债.脑壳昏了啊
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7#
hhhhhhyd 发表于 2022-8-21 23:45:37 | 只看该作者
 
他们是清空了，但俄罗斯以前买过啊。
只有把这些主要玩家的变化一起对比才有意思撒
光说美国自己买的比例多没意思。
我过去3万亿，自己拿10%
现在30万亿，自己拿20%
但发出去的国债变多了呀。这是事实
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8#
Sirius的爱 发表于 2022-8-21 23:46:27 | 只看该作者
 
不是脑壳昏，是因为美元的世界货币地位。你卖出去的东西，收回来都是美元。你要存下的钱也只好是美元。拿着美元的出口顺差，你要怎么花？只好去买美债了。
啥时候美元信用下跌，大家做生意开始广泛用其他货币，那美债也就没人要了，美国的霸权也就差不多走到头了
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9#
sndadao 发表于 2022-8-21 23:47:01 | 只看该作者
 
中国外贸顺差屡创新高，但美债一直在降低，说明了啥？
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10#
林初一k 发表于 2022-8-21 23:47:51 | 只看该作者
 
说明钱都用来温汇率和抬股市了
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