请
登录
后使用快捷导航
没有帐号?
立即注册
设为首页
|
收藏本站
|
切换风格
快捷导航
首页
论坛
BBS
头条
都市圈
美国
欧洲
分类信息
更多
搜索
本版
用户
发帖
登录
注册
每日签到
网站工具箱
帮助中心
西兔生活网
›
华人生活
›
都市圈
›
覆铜板:英伟达新动向,国产替代进行时 ...
回复
发帖
返回列表
[财经]
覆铜板:英伟达新动向,国产替代进行时
[复制链接]
大小人物
当前离线
高级会员
积分
兔币
帖子
高级会员, 积分 500, 距离下一级还需 500 积分
500
277
223
在线时间:0 小时
最后登录:2024-9-9
窥视卡
雷达卡
17
0
大小人物
发表于 2024-7-14 18:22:34
|
只看该作者
作者/星空下的淀粉肠
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的热干面
今年以来,
AI
服务器可以说是爆火的概念之一。英伟达作为行业的领头羊,其产业链的每一个环节都备受瞩目。近日,
韩国
铜箔材料供应商索路思高端材料生产的HVLP铜箔已获得英伟达最终量产许可,预示着这一材料将在英伟达即将推出的新一代AI加速器中发挥关键作用。这不仅为铜箔与
覆铜板
概念股带来了新的关注点,也标志着覆铜板行业的春天即将到来。
HVLP铜箔获英伟达许可 资料来源:财联社
英伟达带来的电子行业热潮无疑是全球电子产业复苏的先导信号。覆铜板作为PCB的核心材料,承载着导电、绝缘和支撑三大功能。随着下游需求的逐步恢复和原材料铜价的上涨,覆铜板行业迎来了新的增长机遇。尽管我国企业起步较晚,但技术进步迅速,
国产替代
的步伐正在加快。
申万电子三级行业涨跌幅 资料来源:财信证券
一、下游回暖,业绩复苏
2023年,全球经济的下滑对电子行业造成了不小的冲击。然而,进入2024年,覆铜板行业展现出了明显的
复苏迹象
。2023年我国各类覆铜板生产可比企业的主营收入同比减少13%,利润总额同比减少43.7%,主营收入利润率同比减少2.6个百分点。全国覆铜板行业经济效益呈现较大幅度下降。
2023年覆铜板企业业绩 资料来源:覆铜板资讯
2024年1-5月,覆铜板累计进口4.31亿美元,同比
增长31%
;累计出口2.58亿美元,同比
增长12%
。覆铜板进出口金额及数量出现明显增长。行业整体向好的背景下,一季度上市公司业绩表现亮眼,生益科技(600183)营收同比
增长17.77%
,净利润同比
增长66.40%
。在铜价上涨带来的涨价潮中,生益科技一季度毛利率实现21.3%,去年仅19.24%。
生益科技业绩 资料来源:wind
覆铜板下游需求也表现强劲。截至7月7日,率先披露上半年业绩预告的5家A股
半导体
行业上市公司(韦尔股份(603501)、澜起科技(688008)、佰维存储(688525)、南芯科技(688484)、鼎龙股份(300054)),预计上半年归母净利润增幅均在
100%以上
。
海外
厂商方面,三星电子等企业也披露了
远超预期
的业绩情况。
二、AI催生材料创新
AI技术的高速发展为高性能服务器市场带来了巨大的需求,进而推动了对覆铜板的更高需求。根据MIC及Trendforce测算,2023年全球AI服务器出货量逾125万台,同比增长超过47%。AI服务器既增加了对覆铜板的需求,也对覆铜板材料的性能提出了
更高的标准
,高频高速覆铜板成为产品发展导向。在全球高频覆铜板产业链中,
电解铜箔
和PTFE(聚四氟乙烯树脂)等原材料的供应状况极为关键。
铜箔是制造覆铜板的最主要原材料,其成本占比高达
30%~50%
,且覆铜板对铜价的
敏感性极高
。从历史数据看,2023年LME铜现货价均值为8477美元/吨,与2023年平均水平相比,当前铜价上涨约13%。若铜价涨幅顺利传导,铜价每上涨5%,覆铜板成本上涨约2.1%。铜价的上涨为覆铜板行业带来了成本压力,同时也为技术创新提供了动力。
覆铜板成本结构 资料来源:财信证券
开篇提到的
HVLP铜箔
,全称为高频超低轮廓铜箔,是一种表面粗糙度在0.6微米以下的高端铜箔。HVLP铜箔硬度高、粗化面平滑、热稳定性好、厚度均匀,因此能够最大限度地
减少
电子产品中的
信号损失
,并提升数据传输的效率。
根据《科创板日报》报道,其记者以投资者身份致电铜冠铜箔(301217)证券办,工作人员表示:公司是国内唯一能
批量出货
HVLP铜箔的厂商。目前HVLP铜箔处于产量爬坡阶段,6月交货超100吨,客户需求缓步增长。客户包括南亚新材、台光电、台燿科技等,其中部分客户供货给
英伟达
。
铜冠铜箔HVLP情况 资料来源:wind
逸豪新材(301176)的HVLP铜箔也已向客户送样,目前正处于测试验证阶段,但公司受限于现有生产线,无法大批量生产该类高频高速铜箔。公司IPO募投项目“年产10,000吨高精度电解铜箔项目”具备专线生产高频高速铜箔的条件,在募投项目投产后,高频高速铜箔可实现批量供货(公司此前披露力争部分生产线在2024年二季度投产)。
三、国产替代不再只是口号
随着全球覆铜板产能的转移,中国已成为
全球最大
的覆铜板生产和消费国。目前
全球70%以上
的PCB覆铜板都产自中国大陆地区,其次是亚洲其他地区(不包含
日本
),日本产量占比则约为5%。
全球PCB覆铜板区域分布 资料来源:PCB资讯
我国企业也不负众望,在技术的更新迭代中,国内企业也逐渐打入了
国际一线供应商
阵营。生益科技作为国内覆铜板行业的领头羊,目前是唯一进入海外大客户高速类覆铜板竞争产业链的大陆厂商。在此之前,斗山电子与台光电目前是英伟达AI服务器的覆铜板供应商,生益科技打破这一格局,为国内企业开了一个好头。消费电子分析师郭明錤指出,预期2024年台光电、斗山电子与生益科技的供应比重分别为60~65%、20~25%与
10~15%
。
生益科技的一小步,将是国内覆铜板行业的一大步。在生益科技的发展带动下,国产替代正从口号走向现实。
注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
上一篇:
西北沙漠出现凤凰雨带,南海水汽确定罕见闯入!研究:确实在变湿
下一篇:
电子行业几家欢喜几家愁!需求复苏下有企业扭亏为盈,也有的亏损上亿元
@免
责
声
明
1.西兔生活网 CTLIVES 内容全部来自网络;
2.版权归原网站或原作者所有;
3.内容与本站立场无关;
4.若涉及侵权或有疑义,请点击“举报”按钮,其他联系方式或无法及时处理。
举报
0人
收藏
0人
支持
0人
反对
0人
淘帖
回复
使用道具
举报
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
千斤顶
照妖镜
返回列表
高级模式
B
Color
Image
Link
Quote
Code
Smilies
您需要登录后才可以回帖
登录
|
立即注册
本版积分规则
发表回复
回帖并转播
回帖后跳转到最后一页
大小人物
高级会员
0
关注
1
粉丝
54
帖子
发送私信
收听TA
Ta的主页
热门图文
PS5 Pro首发将有40-50款游戏适配增强,部分
私生活混乱?辛巴三只羊事件走向失控,闹剧
马云最新发声!立志生存102年
疑似内讧,普京、拉夫罗夫均表示愿意和谈,
因“成都人”被台湾网友攻击,她的回应太硬
国际油价暴跌:创2021年12月以来最低
热门帖子
都市圈
辛巴宣布近期不开播卖货,旗下渠道及主播今
都市圈
9月9日,毛主席逝世48周年!我们永远怀念
都市圈
沪指跌0.81%再创阶段新低 深圳华强17天16板
都市圈
台风“摩羯”吹断多台造价上千万风机,海口
都市圈
《凡人歌》:14岁被张艺谋相中,杨紫唯一承
都市圈
辛巴:播了7年该离开这行业了,将安排1亿元
都市圈
中部大运河,真的要来了吗
都市圈
1.9万亿 字节跳动遭遇“背刺”,美国投资人
都市圈
南海局势告急,越军公开锁定中国052D军舰画
都市圈
中国核潜艇连续航行九十昼夜,创造世界纪录
排行榜
日
周
月
1
DNF手游:金秋光环,1000深渊票免费送,强
DNF手游这游戏的活动福利还是非常多的,而且基本上每次版本更新都会有不少新的活动和
99940
0
2
中国采取全球首例措施,宣布反制加拿大
不久前,加拿大总理特鲁多公开宣布,自10月1日起,加方将对自中国进口的电动汽车,征
99774
2
3
A18 Pro规格太强了 首发台积电N3P工艺
iPhone 16系列搭载了A18芯片,而iPhone 16 Pro系列则配备了更高端的A18 Pro芯片,后者
99577
0
4
总理访华后,埃及将购买40架歼-10C,总额25
歼-10和运20参加埃及航展,飞越金字塔后,很快有消息传来,声称埃及方面作出决定,采
99489
5
5
华为发布全球首款三折叠手机,相关产业链股
9月10日,A股三大指数小幅上涨。截至收盘,沪指涨0.28%,深成指涨0.13%,创业板指涨0
99223
0
6
疑似苹果A18和骁龙8Gen4跑分性能对比,李杰
随着搭载A18 Pro处理器的苹果iphone16系列的发布,以及高通骁龙8Gen4新一代旗舰处理器
98961
0
7
起底“反催收”乱象
起底“反催收”乱象 半月谈记者 田中全 “欠款逾期不要紧,专业团队帮你优化债务”“
98410
20
8
2024年“口碑最好”的3款高端机,配置全面
如今市面上在售的高端机有很多,但是并非每一款都能成为爆款,因为能够成为爆款的产品
98006
0
9
哈里斯和川普 首场电视辩论谁更胜一筹?
本次辩论是川普与哈里斯在大选前的首次也是唯一一次面对面交锋,是影响大选胜负的关键
97973
0
10
台江区棚改,众人所望,凤凰新村拆迁补偿出
关于老旧小区的拆迁,总是有说不完的话题,想必大家更关注拆迁补偿的价格,对口小区的
97858
0
1
何小鹏:中国新能源车企组球队 10年内说不
【CNMO科技消息】9月5日晚,2026世界杯亚洲区预选赛第三阶段第一轮中国队对战日本队的
99968
2
2
星二代,被扎堆送出国
星二代出国留学,早已不是新鲜事。 八月底,有网友在纽约偶遇18岁的黄多多与父母
99956
3
3
DNF手游:金秋光环,1000深渊票免费送,强
DNF手游这游戏的活动福利还是非常多的,而且基本上每次版本更新都会有不少新的活动和
99940
0
4
存量房贷,调整的脚步声近了?
存量房贷降息的脚步,可能不远了。 近期在消息层面,关于存量房贷调整的声音,短短几
99886
4
5
中国采取全球首例措施,宣布反制加拿大
不久前,加拿大总理特鲁多公开宣布,自10月1日起,加方将对自中国进口的电动汽车,征
99774
2
6
北京买房:理清思路,购房建议1294
北京章哥,房地产从业20年,通晓业内门道,我不做所谓的“专家”,只用二十年实战经
99731
0
7
“断崖式衰老”发生在这两个岁数!Nature子
村上春树曾说过,我一直以为人是慢慢变老的,其实不是,人是一瞬间变老的。你是否也有
99675
0
8
三一重工董监高“大撤退”:减持1亿砸出75
撰文 | 王鑫 俗话说“千里之堤溃于蚁穴”,市场弱势环境下,千亿工程机械龙头三一
99671
1
9
荣耀宣布即将发布首款 AI Agent 手机,Magi
9 月 6 日,2024 德国柏林消费电子展(Internationale Funkausstellung Berlin,简称
99662
0
10
5号碎片商城更新,小乔限定皮肤返场,神钩
在5号王者荣耀将会迎来一次更新,这次更新之后,游戏内将会上线一款新皮肤,这款新皮
99653
0
1
悟空出世爆火,深圳老板入账15个亿
撰文|曾佳琪 编辑|陈晓平 一夜之间,单机游戏《黑神话:悟空》爆火。 8月20日,国
100072
20
2
与操盘手深聊4小时,我们找到2024下半年经
作者|李静林 「价格力」指挥棒落下,支配抖音电商大半年的优先级经营目标再次发生变化
100070
0
3
成就非凡:家长该如何放手,让孩子书写自己
写在前面: 作为家长,我们肯定都希望孩子将来能够有个好工作,过上好日子。 如果
100067
0
4
大S恋爱脑上头,消费汪小菲给具俊晔赚流量
大S曾说,与前任分手就要断得干干净净,这一句话在仔仔与蓝正龙身上得到应验,但是在
99990
15
5
新机:Mate70全系列亮相;红米K80 Pro长这
[*]Mate 70 系列后盖曝光 华为 Mate 70 系列将于今年晚些时候亮相,而最新的泄露
99988
0
6
“ 到公司第一件事就是…”小米王腾晒游戏
8月20日上午10点,国产第一款3A游戏《黑神话:悟空》正式解锁上线。这款立项于2018年2
99985
0
7
iOS18新测试版推送达1.2GB ,新功能不多,
苹果iOS18新系统推出后已经向iPhone手机推送了多个测试版升级更新,现在iOS18新开发者
99977
0
8
何小鹏:中国新能源车企组球队 10年内说不
【CNMO科技消息】9月5日晚,2026世界杯亚洲区预选赛第三阶段第一轮中国队对战日本队的
99968
2
9
乌军越境俄罗斯激战持续一周:沉默中行动,
据新华社报道,乌克兰总统泽连斯基8月13日与乌克兰武装部队总司令瑟尔斯基进行了视
99962
20
10
小鹏汽车官宣!完成收购
8月13日晚间,小鹏汽车发布公告称,公司已于2024年7月30日开始生产量产车辆小鹏MONA M
99956
2
活跃网友
1
财神驾到
主题数:1850,精华帖:0
2
一抹伤
主题数:1263,精华帖:0
3
哇哇的哭
主题数:1023,精华帖:0
4
绿林道的
主题数:614,精华帖:0
5
willlin
主题数:452,精华帖:0
返回顶部
快速回复
上一主题
下一主题
返回列表
APP下载
手机访问
扫一扫用手机访问
快速回复
返回顶部
返回列表