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[财经] 量化被锤！3000点以后再也见不到了？——道达投资手记

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放弃我谁疼你 发表于 2024-7-16 18:02:25 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
达哥今天看到一组量化被锤的数据。
私募排排网数据显示，处于风口浪尖的量化私募，今年上半年平均收益为亏损6.18%，明显低于主观私募。
去年，量化私募因其相对主观策略表现优异，获得市场关注。达哥了解了一下，量化策略去年之所以表现出色，主要原因是在小微盘股上持仓较为集中，而去年小微盘股整体表现强势。不过，今年市场风格发生逆转，小微盘股整体偏弱势，因此量化业绩表现不佳。
量化私募业绩数据偏弱，多少可以去掉一些量化光环。此前，不少股民将股市下跌的怨气，发泄到量化上。这里达哥想说的是，A股表现不如大家预期，也不能只给量化扣帽子，就像转融通暂停，也没有带来多大行情。目前市场低迷，核心问题不是量化导致的。
虽然量化私募今年上半年被市场锤了，但达哥还是建议大家，要学习量化背后的思维。量化实际上就是将一套交易规则数量化、标准化、程序化，并利用计算机自动买卖。其核心竞争力，不在于量化本身，而在于其背后的交易规则。
在达哥看来，投资的核心竞争力，不是什么分析预测之类，而是在于支撑做出投资决策的一套规则体系，并且能够始终如一地执行这套规则体系。达哥此前经常提及的价值投资，其本质也不过是一套投资交易规则。
另外，昨天发生了一件有意思的事。上交所发布了一个新的指数，叫上证综合全收益指数，指数简称为上证收益，该指数以2020年7月21日为基日，以3320.89点为基点。
上证收益与我们熟知的上证指数有什么区别？上证指数是一个价格指数，不包含成分股的分红收益；上证收益是一个全收益指数，不仅包含成分股价格涨幅收益，还包含成分股分红收益。从投资的角度来看，上证收益要比上证指数更合理一些。
上证收益指数，因为将分红因素考虑在内，所以自然要比上证指数高，也规避了大家老生常谈的3000点问题。对此，有网友戏称，以后再也见不到3000点了。
我们再来看看大盘表现。
今天，上证指数依旧呈震荡状态。从日K线级别看，就算是保守的反弹时间和空间，目前也没有达到。保守的反弹时间是，此前下跌趋势时间的三分之一；保守的反弹空间是，此前下跌幅度的三分之一。这方面，达哥在周日的文章中专门分析过。
从15分钟K线图看，7月9日低点以来的走势，是上升+震荡的形式。这种形式的震荡图形突破方向，延续震荡前的走势方向概率较大。
量化被锤！3000点以后再也见不到了？——道达投资手记 第1张图片


板块方面，今天汽车板块表现活跃，其背后是无人驾驶技术对汽车行业的带动。百度的萝卜快跑，是出租车无人化的一个标志性事件。在无人驾驶的行业趋势下，首先受益的往往是一些“卖铲子”的人，达哥昨天有过重点分析。
今天贵金属板块依旧强势，逻辑是美联储的降息预期。美国6月CPI走弱，以及鲍威尔的“鸽派”言论，让市场对美联储的降息预期迅速上升。有机构认为，9月美联储降息将是大概率事件。
美联储降息预期推升了黄金价格，黄金价格攀升至近两个月高位。黄金价格处于高位，带给企业的利润，也体现在A股黄金股的财报上。山东黄金、湖南黄金、西部黄金、赤峰黄金、四川黄金等多只黄金股发布的上半年业绩预告显示，净利润均有较大幅度增长。
黄金价格，主要是从今年3月份开始上涨的。目前的黄金价格走势，整体是一个高位震荡。只要黄金能维持高位震荡，今年下半年黄金价格相对于去年同期，依旧有较大涨幅。对应到黄金股的业绩上，依然会有较大增长空间。
量化被锤！3000点以后再也见不到了？——道达投资手记 第2张图片


从黄金期货的远期合约定价来看，市场对黄金价格仍然是看涨的。黄金期货2506合约的价格为583元/克，明显高于黄金期货2408合约价格572元/克。
今天，消费电子板块表现相对强势。消费电子行业的景气反转，实际上从去年第四季度就已经开始。今年上半年，这种景气度反转，也逐渐开始体现在企业财报上。
数据显示，目前消费电子行业仍在回暖过程中。据Canalys最新数据，2024年第二季度，全球智能手机市场连续三个季度增长，出货量同比增长12%，达2.88亿台。
如果说消费电子是整个电子产业链相对下游的行业，那么诸如PCB、元件、半导体等，就是电子产业链相对上游的行业。下游好转，也会对上游有所带动。
在行业景气周期逆转的情况下，消费电子行业指数的表现明显偏强。目前，消费电子行业指数，在一个震荡区间内运行。这个震荡区间的不稳定性，目前在增加。未来的关注点，就是对这个震荡区间的突破情况。
达哥自然是期望它向上突破，但市场会如何选择，并不以达哥的期望为转移。我们投资仍然以跟随市场为主。不管走势朝哪个方向突破，届时自然会在图形上出现信号。
（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
每日经济新闻


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沙发
荏涔 发表于 2024-7-16 18:23:38 | 只看该作者
 
市场中的活钱被量化通过电脑用高频的交易方式赚走了，市场还会有活跃度吗？还会有上涨的动力吗？
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板凳
徐医生 发表于 2024-7-16 19:18:26 | 只看该作者
 
3000点以后再也见不到了？全部在2000以下！
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地板
曲世杰 发表于 2024-7-16 19:28:57 | 只看该作者
 
取消转融通，量化等做空工具，增加投资者的信心
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5#
走猫步的鱼 发表于 2024-7-16 19:36:13 | 只看该作者
 
将来到1500点的时候，你们就知道现在的3000点是多么的可望而不可及了。
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6#
美利奸偷石油 发表于 2024-7-16 19:57:01 | 只看该作者
 
不是交易规则，是收割策略。如果不是冲着割韭菜的目的，这些资金敢做长线投资吗？买了股票，十年八年后运用程序化，标准化交易退出？
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7#
梦泪 发表于 2024-7-16 19:58:21 | 只看该作者
 
机构量化交易割韭菜，把散户的钱都割没了。散户人都跑光了，那还有那么多韭菜
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8#
春耕牛 发表于 2024-7-16 20:06:16 | 只看该作者
 
A股市场的投资者都已躺平了，已血肉模糊了，所以成交量一缩再缩看机构外资内鬼弹冠相庆吧
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9#
过客人间 发表于 2024-7-16 20:11:06 | 只看该作者
 
怎么加息黄金涨，降息也是涨，谁解释一下，不应该是美元弱黄金也会弱吗？
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10#
转儿 发表于 2024-7-16 20:11:10 | 只看该作者
 
莫刺激广大股民了！美国股市又涨了，40000点了！A股昨天4300多支下跌、今天上午又是3000多支下跌。统计局中国经济稳定增长5％。A股却是殺人不见血的刀！很多劵商带头做空。经常4、5000支股票下跌，钱都被抢走了！全球股市都在涨，A股狂跌仅此一家，财务造假、违规减持、没有退市赔偿制度，犯罪代价小。没炒股之前我很爱国，身为一个中国人我骄傲！……强烈要求取消转融通、取消量化、取消融劵！再不改变，A股休矣！感谢党听到人民的声音，必须是取消！再不救市，A股将休矣！民心也……
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