消息面上，8月1日，据报道，美国拜登政府计划下个月公布一项新规则，该规则将扩大美国的权力，以阻止某些外国向中国芯片制造商出口半导体制造设备。但不愿透露姓名的消息人士指出，日本、荷兰和韩国等出口关键芯片制造设备的盟友的货物将被排除在外，从而限制了该规则的影响。而英伟达有望向中国大陆市场销售新款的 AI 芯片。
不仅如此，据彭博亿万富翁数据显示，英伟达CEO黄仁勋个人财富在7月31日增加将近120亿美元，打破自己在2月22日所创96亿美元的纪录增幅，背后则是其抛售了24万股英伟达股票，总价值2700万美元。而过去一个月内，黄仁勋7月份进行了多次大规模股票卖出交易，总金额超过2.5亿美元。
这意味着，1000 亿美元的波动对市值第一的英伟达来说已经成为常态。而截至7月30日，相比一个月前的股票价格高点，英伟达股价已暴跌23%，市值蒸发接近7500亿美元。
那么，英伟达为何会形成“过山车”式局势，那么这家 AI 芯片巨头是否将迎来了至暗时刻？
英伟达为何大跌：AI企业业绩不佳、竞争对手收入大增
ChatGPT风靡全球近两年之后，华尔街对未来 AI 的商业化前景感到忧虑。
7月30日，美国AI巨头微软公司（Microsoft）发布最新财报，2024自然年第二季度公司总营收同比增长15%，达到647亿美元；净利润220亿美元，同比增长10%。
尽管微软最近一个财季的整体销售和利润增长超过预期，但处于该公司AI战略核心环节的Azure云业务收入增长29%，这低于上一财季31%的增幅，根据FactSet的数据，这也不及分析师给出的增长30%的预期。
受此消息影响，30日盘后，微软股价下跌4%，表明华尔街对于微软 AI 战略的核心云业务感到失望。
Stifel Financial的分析师Brad Reback表示，投资界有一部分人高度关注Azure业务的微小变化。
在与分析师召开的一次电话会议上，微软首席财务官Amy Hood表示，由于一些欧洲市场对非人工智能服务的需求疲软，以及人工智能相关硬件的限制，Azure的增长速度位于该公司预期区间的低端。
“我们在人工智能能力方面受到了限制，正因为如此，我们……与第三方签约来帮助我们，”Hood说。她介绍了微软与其他人工智能供应商建立的合作伙伴关系。“你确实可以看到我们在构建方面进行了大量投资，这样我们就可以回到一个更加平衡的位置。” 不仅是下游 AI 应用公司的业绩较弱，而且英伟达的老对手AMD更是给了下跌的“助攻”。
7月30日，AMD（NASDAQ: AMD）公布2024年第二季度营业额达58亿美元，毛利率为49%，经营收入2.69亿美元，净收入2.65亿美元，摊薄后每股收益为0.16美元。其中，数据中心事业部营业额创季度新高，达28亿美元，同比增长115%、环比增长21%，主要得益于AMD Instinct GPU出货量的大幅增长和第四代AMD EPYC CPU强劲的销售和出货增长。
AMD 董事长、CEO苏姿丰（Lisa Su）表示：“我们在第二季度实现了强劲的营业额与收入增长，这得益于数据中心事业部创纪录的营业额。我们的AI业务继续加速攀升，在Instinct系列，EPYC（霄龙）和Ryzen（锐龙）处理器的市场需求带动下，AMD为下半年营业额的强劲增长已做好了充分准备。生成式AI的快速发展推动各个市场对计算能力的更高需求，随着我们将领先的AI解决方案贯穿所有业务线，这为我们创造了重要的增长机遇。”
AMD 执行副总裁、首席财务官及财务主管Jean Hu表示：“AMD在第二季度执行得非常好，营业额超过我们的业绩指引中点，这得益于数据中心和客户端事业部的强劲增长。此外，我们扩大了毛利率，实现稳健的收入增长，同时增加了在AI领域的战略投资，为未来增长奠定基础。” AI企业业绩不佳、竞争对手收入大增等一系列因素，甚至黄仁勋频繁出售英伟达股票，直接导致华尔街对于英伟达本身出现担忧想法，卖出规模远高于买进规模。
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