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[财经] 说你行就行，不行也行

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塑料包装唐进年 发表于 2024-8-7 11:32:43 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
之前的文章中和大家讲过，当前各行业和板块的定价权并不在市场手中，而在于裁判员的哨子上。之前是三桶油、三大电信、五大行，现在已经延伸到央国资控股的其他领域。


现在我们将近期市场热点捋一捋，看看是不是有这方面的规律。


最近比较火的板块主要包括以下几个方面。


一是以大众交通、锦江在线为代表的公用事业板块。表面上是无人驾驶，实际上都是上海国资控股的；当然，北巴传媒、江西长运等公司也是各地方国资控股的上市公司； 


二是以航天晨光、航天长峰为代表的航天军工板块。表面上是低空经济、商业航天，实际上也都是中国航天科工集团等央企所控股的。


不是说回归价值投资，限制题材炒作的吗？为什么业绩与成长性皆佳的公司无人问津，而上述的这些高市盈率甚至持续亏损的公司受到市场追捧。


这就是所谓的“说你行就行，不行也行”


为什么会出现这种情况呢？实际上还是为了巩固上层建筑。


对于这个问题，我之前的多篇文章当中讲过，只是没想到会这么直白，装都不用装了。这几年，非公经济性质的企业日子越发难熬，国资性质公司则岁月静好。就算是用银行给他的低息贷款再流向更高利率的民间借贷，日子就已经飞上了天。看似相安无事，实际上已是千疮百孔，危机四伏。


为什么企业家躺平？为什么全球资本会选择撤离？为什么会有大量失业？为什么经济会如此萧条？除了本身的经济周期之外，在决策方面是否有不妥之处。


资本市场也是如此。除了那几只央国企大盘股之外，其他股票都跌得找不着北了，包括很多优质成长股都跌得找不着北了。背后的原因只有一个，就是“出身”不好。而现在火热的板块除了“根正苗红”之外，可以说一无是处。


现在可以解释为什么A股市场的资金一直处于净流出状态了吧。就是因为市场价值观出现了严重扭曲。在他们的眼中，这些公司是如此的优秀、如此的高不可攀，而在国际资本面前，啥都不是。如果没有政策性垄断、没有财政性补贴，这些公司有何价值可言。也正是在这样的执Z理念下，我们已经慢慢变成了自我欣赏的孤家寡人。


牢骚归牢骚，在无法改变的情况下，我们只能学会逆来顺受，毕竟钱是自己的。


之前的文章当中和大家讲过，国资较为集中的领域中，除了金融、石化、能源、电力、电信、钢铁等传统行业之外，还包括航天军工、有色矿产、旅游资源、公用事业、交通设施等等，这些都值得我们深入研究。


在这些热点带动下，A股会有牛市吗？四个字，痴心妄想。












陈星宇，中利资产执行董事，上海财经大学MBA，中国特色价值投资理论首创者，擅长于中国宏观经济政策分析与研究。曾担任上海交通台财经评论特约嘉宾。：


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标签：旅游
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