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[财经] 中国再次增持116亿美债，背后有何考量？

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窗外的月亮 发表于 2024-8-19 18:40:00 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
中国再次增持116亿美债，背后有何考量？ 第1张图片


8月16日，财联社发布了中国最新的增减美债情况，本以为中国会继续像5月那样开启抛售美债，然而结果出乎意料，中国反其道而行之，增持了119亿美债，虽然这不是2024年来中国首次增持美债，但如今美债突破35万亿大关，美国濒临破产的边缘，如此关头，就连美国的盟友日本都已连续三个月减持美债，中国为何要反其道行之，增持美债，难道中国要做美国的救世主吗？

01.中国再度增持美债是要救美国？


正所谓美元抖一抖，全球都要提心吊胆。自苏联解体以来，世界格局呈现出了一超多强的局面，而美国身为那一超，其美元霸权“如雷贯耳”，正因为有了美元国际地位和美国影响力的支撑，美国可以通过发售美债来支撑国内资金来源。然而时至今日，从前被人们看作资本摇篮的美国，如今似乎变成了资本炼狱。
中国再次增持116亿美债，背后有何考量？ 第2张图片


八月伊始，大洋彼岸的美国接连传出不好的消息，7月非农数据的爆冷，失业率达到萨姆法则临界值，人们对美元降息的预期和日元的突然加息等一系列反应导致了美国股市的暴跌。
雪上加霜的是，美国国债突破了35万亿大关，美国光是债务利息支出就达到了9560亿美元，要知道，美国2023年的财政收入只有4.4万亿美元，如今却要拿出四分之一来偿还利息，更重要的是，美国国债还在像“滚雪球”一般在增大，意味着在现如今美国高利率的政策下，美国所需支付的利息也在与日俱增，长此下去，美国早晚会陷入入不敷出的境地。
美国如今的情况，不少国家为了维护自己的利益，选择了抛售美债，就连美国的盟友日本，也开启了三连抛，自4月以来，日本已经抛售了701亿美债，然而中国却在关键时刻，做出了增持美债的行为。
中国再次增持116亿美债，背后有何考量？ 第3张图片


中国这么做的目的又是什么呢？难道是要秉持着人道主义救美国一把吗？
自美元开启加息周期以来，当全球资本都流向美国境内时，中国便开启了一系列增、减持美债的操作。中国本是美国国债的最大持有国，也是全球第二大经济体，自美元加息以来，中国就加快了减持美债的行为，如果说抛售美债是顺应当下趋势的，那么中国几次增持美债的行为又是出于什么考量呢？
2023年3月，据财联社官网信息显示，咱们中国终于放弃连续7次抛售美债的做法，转个弯开始增持美元债券。而这其中有以下几个原因。
其一，我们中国想要缓解和美国之间那种剑拔弩张的气氛。身为世界第二大经济体，同时也是美国国债的重要持有者之一，我们之前一直在抛售美债，这让美国财政部长耶伦很不满，导致中美关系越来越紧张。2月份，中美两国在阿拉斯加举行了一场高级别会谈，然后到了3月份，我们又邀请美国政府到中国来访问。
中国再次增持116亿美债，背后有何考量？ 第4张图片


在此背景下，中国增持美债也是出于中美两国关系缓和的需要。
其二，美债被认为是全球最好的投资产品。3月份，美国等多国银行的爆雷，造成了海外投资市场的波动，全球投资者都在寻求分散风险，而美债作为全球最大的债券市场，其安全性和流动性都不言而喻。
更关键的是，3月份开始，美债的价格上涨，美元走强，中国看到了美债市场上的套利机会，出于资产安全性和流动性及盈利的需要，中国在3月份开启了增持美债。
其三，2023年3月中国的贸易顺差呈现大幅增加的状态，对于中国而言，手上美元太多，增持美债也可以将一部分美元消化。
2023年7月，中国又结束了七连抛，开启了增持美债，再次引起了世界的关注。毕竟华尔街不少投资机构认为中国还会延续此前减持美债的行为。那么，这一次中国增持又是出于什么目的呢？
中国再次增持116亿美债，背后有何考量？ 第5张图片


首先，2023年11月，咱们中国和美国这两个超级大国的领导人终于坐下来谈了谈，这让原本紧张的中美关系稍微得到了些缓解。为了让这种缓和的趋势继续下去，我们中国也采取了一些措施，比如说调整了对美国国债的持有量，这样做其实就是想通过这个方式向美国传达出一个友好的信息。
其二，美联储释放了美国加息周期结束的信号使得美债价格呈现上涨的趋势，不少国家都认为这是一个抄底美债的一个窗口，中国也不例外，选择了增持美债。
2024年4月，美国财政部长访华，中国也结束了三连抛，重启了增持美债之路，这么看，中国似乎在给美国一个面子，毕竟耶伦大老远的跑来中国，不给点见面礼，又怎么展现中国是礼仪之邦呢？
中国再次增持116亿美债，背后有何考量？ 第6张图片


如此看来也确实有一定道理，但此次中国增持美债的主要原因是，4月受美联储依然坚持加息的影响，人们认为美联储年内降息的概率在降低，随之而来的是美债的收益率大幅上升，而美债价格下跌，出于投资战略的需要，在资产价格下跌时买入，后期美联储降息概率的增大，美债价格也会随之上涨，届时就可以以套利的形式获得高额回报。
如果说此前中国增持美债，出于利益、政治、保持人民币坚挺的考量，那么如今，股神巴菲特大量抛售美国股票，别有一种要逃离美国资本市场的势头，美国国债更是在以暴风式速度增长，中国为何还要在6月再次增持美债？
对于中国而言，在如今经济一体化的背景下，各个国家之间的金融联系日益紧密。美国身为其中重要一极，即使面临着美国大选、债务高企、经济放缓等多重压力，但不可否认的是，美国的金融市场仍然具有一定吸引力。
中国再次增持116亿美债，背后有何考量？ 第7张图片


其次，美国作为全球霸主，多年众星捧月的感觉早已让美国习惯了高高在上的待遇，如果全球都不再买美国的账，可以想象，美国崩溃会是一种什么后果。
更关键的是，中国已经3个月没有增持黄金了，对于一个国家外汇储备而言，足够的外汇储备是应对危机的强大支撑，而安全性和流动性则是外汇危机时刻应急的关键，出于外汇多样化的考虑，中国选择了增持一部分美债。
以上种种表明，中国增持美债并不是要当什么救世主，而且中国的整体趋势还是保持减持美债的。
反观美国，如今美国国债突破35万亿大关，谁会成为美债最大的接盘侠？

02.美债最大接盘侠是谁？


天下没有免费的午餐，美国热衷于借债发家，每年仅需支付利息，就可获得大量资金，如今，美国债务高企，多个国家都选择抛售美债，如今美债的接盘侠会是谁呢？
据统计，截止到7月26号，美国国债已经突破到了35万亿关口，如此高昂的债务已经严重影响到了美国国内经济和国际金融市场的稳定，在此情况下，人们纷纷猜测谁最后会成为美债最大接盘侠？
中国再次增持116亿美债，背后有何考量？ 第8张图片


是第一美债持有国的日本吗？还是连续增持美债的英国？
数据显示，美国持有的海外债务超过8.13万亿美元，意味国内需消化26.87万亿美债，其中最大的买家为美联储，为维持该央行低利率，大量购置美债。尽管加息政策导致其购买量降低，但仍手握约5万亿美债。
因此，并非日本或英国，美国自身才是主要的美债接盘者。美国一方面实施高利率，另一方面背负沉重债务，对国内企业和消费者的消费及投资造成严重打击，进而阻碍了本国经济增长。
值得注意的是，美国国债增速持续加快，以“雪球”之势越滚越大。7月份的非农就业数据意外爆冷，失业率突破萨姆法则临界点。两大美债持有国纷纷抛出美国国债，进一步导致美元疲软。
当下，美国债务已经到了美国不得不面对的处境了，美国关键时刻找上中国，说明如今的世界格局早已从美国一家独大转变为多极化了，而单边主义终究是行不通的。
信息来源：《结束七连降 中国出手增持美债》经济网1月23号
《6月中国增持119亿美元美债，日本减持106亿美元》新浪财经 8月16号
《罕见！中国6月增仓超百亿美元美债》东方财富网 8月16号


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沙发
余生先生 发表于 2024-8-19 19:34:09 | 只看该作者
 
财政部有高人[哈哈]
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板凳
哈顿 发表于 2024-8-19 19:35:03 | 只看该作者
 
中国需要高科技，可更需要人人有就业。
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地板
恋恋不忘 发表于 2024-8-19 19:43:06 | 只看该作者
 
恶狼是喂不饱的。
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5#
成都风彩港湾装饰宏哥 发表于 2024-8-19 19:45:00 | 只看该作者
 
不管有什么考量，我不希望中国增持美债，可惜我说了不算。[哭笑][哭笑][哭笑]如果美债崩盘，谁可以负责？
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6#
剑客商业策划 发表于 2024-8-19 19:46:34 | 只看该作者
 
之前减持的时候夸夸其谈，现在增持只好找些理由自圆其说，否则就打自己的脸了
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7#
蹭饭的手工坊 发表于 2024-8-19 19:47:18 | 只看该作者
 
任何债都可以增，决不能增美债。
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8#
邢祖国 发表于 2024-8-19 19:56:22 | 只看该作者
 
双方都杠累了，谁也没赢很多，政府还是政府，苦了二国民众。
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9#
电机绝缘组件与机械配件加工 发表于 2024-8-19 19:58:48 | 只看该作者
 
买美国国债的钱，为什么不去买黄金呢？
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10#
小母指 发表于 2024-8-19 20:02:12 | 只看该作者
 
又赢了呗，左右都是赢，哈哈
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