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[财经] 科创50的变盘时刻即将到来？

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明日春雨 发表于 2024-8-21 17:01:47 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
当前，科创50指数的走势即将与年初下杀的低点构成三角区域。


类似的场景在2022年3-4月曾出现过。彼时，市场快速下行砸出阶段低点后开始整体反弹；区间科创50指数最高上涨32.9%，随后几个波段高点逐级降低，随着低点不断抬高，在三角形末端触发阶段性变盘。
科创50的变盘时刻即将到来？ 第1张图片


科创50指数近年K线走势图，数据区间：2021.02.04-2024.08.16，指数历史数据不预示未来，详细注释见文末



相似的情景再度上演，是否意味着本轮调整即将迎来变盘时刻？波段机会要出现了吗？


1


从形态看



今年年初，市场快速下杀后形成反弹，区间科创50最高反弹22.57%。


我们将其与22年的那次变盘反弹对比——


→ 从运行空间来看，22年为216个交易日，而本期为129个交易日，幅度和空间均弱于22年那波；


→ 但从形态来看，指数再次运行到图形末端，可能又进入到变盘区域。


2


从市场表现看



当前投资者对未来预期悲观到极致，市场整体处于减量博弈且没有主线的阶段。虽然中长期调整幅度已经较大，但短期欠缺快速下杀多头资金建仓的机会空间，假设市场持续这样“弱势”下去，加之大资金的托底，可能演绎出两种情况：


一是弱势横盘，直到9月17至18日美联储议息会议预期兑现，市场出现新的动作；


二是外围市场完成阶段反弹再次杀跌，带动A股市场砸出空间后开始变盘。


当前在大资金的托底下，市场调整不会很大。需要关注的是充分换手之后给市场带来的转机，如果出现这种盘面，则应当是较好的博弈时点。


此外，当前正处于半年报披露周期，截至8月16日，主板、创业板、科创板、北证的披露率分别为12%、10.6%、10.2%、8%，科创板正增长率居前，表现相对较好。
数据来源：Wind，截至2024.08.16，历史数据不预示未来，详细注释见文末



随着半年报的逐渐披露，市场腾挪、调仓换股会驱动成交额改善，活跃度也会随之提升。可重点关注A股成交额变化，以及细分板块的资金流向。


3


从基本面看



7月工业增加值同比增速从6月的5.3%略回落至5.1%，但是计算机、通信和其他电子设备制造业同比增长14.3%，仍保持同比两位数的高增长，体现出全球半导体周期回升对电子行业生产形成提振。
科创50的变盘时刻即将到来？ 第2张图片




此外，在发展新质生产力和自主可控的诉求下， 2024年5月国家大基金第三期成立，注册资本3440亿元，电子产业资金面持续得到支撑是可以预见的。




4


从政策面看



7月21日二十届三中全会《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》全文发布。


相比十八届三中全会，本次决定中“科技、技术、创新”出现的次数由9、15、44次提升至52、23、51次，科技创新的重要性、紧迫性再次被提高，所以大基调政策处于助力期，无需担心政策面出现不利于科技创新的情况。


政策落地也在加速推进。“科创板八条”发布两月以来，科创板已有14单并购重组案例相继落地，芯联集成、纳芯微、艾迪药业等科创板上市公司接连发布并购方案。科创板新一轮并购重组徐徐展开，有利于完善产业布局，增强核心竞争力。（注：上述内容不构成个股推荐）




当前，代表市场成交状态的量能指数已经到了2014年以来的低迷区间，随着积极因素的积累，市场对于资产价格底部承压的一致预期有望得到逆转。在变盘区域，可耐心等待更多积极信号的出现。

科创50ETF(588000)及其联接基金(011612/011613)追踪科创板50指数（指数代码：000688.SH），指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。


科创50指数重点覆盖电子、电力设备、医药生物、计算机、机械设备等高科技行业，成分股多达50只。其中电子产业占比超六成，包括中芯国际、海光信息、中微公司等22只科创板电子龙头公司。


科创50ETF资金门槛较低，为个人投资者解决了科创板交易的可投资性难题（如必须满足持仓市值50万以上等条件），同时分散了个股风险。


科创50的变盘时刻即将到来？ 第3张图片




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风险提示：本基金属于指数基金，风险等级R4 中高风险，存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险，其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险，且市场或相关产品历史表现不代表未来。申购：A类基金申购时，一次性收取申购费，无销售服务费；C类无申购费，但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等，长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。
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沙发
墨芉 发表于 2024-8-21 17:15:35 | 只看该作者
 
说得头头是道，还有人信吗？
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