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[财经] 投资三千亿设立第三只基金，推动我国半导体发展，但勿忘前车之鉴

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垚哥 发表于 2024-5-28 06:30:00 | 只看该作者 打印 上一主题 下一主题
 
内容提要：

财政部领衔，国有大行入股，注册资本3440亿元的第三期中国集成电路产业投资基金上周五注册成立。第三期中国集成电路产业投资基金与前两期有什么不同？国家投资关键产业有必要，但建立公开透明无贪腐的干净投资更重要。
一、财政部领衔，国有大行入股，注册资本3440亿元的第三期中国集成电路产业投资基金上周五注册成立。

投资三千亿设立第三只基金，推动我国半导体发展，但勿忘前车之鉴 第1张图片


根据国家企业信用信息公示系统消息，5月24日，中国已经设立了第三个计划中的国家支持投资基金，即中国集成电路产业投资基金第三期基金，以促进其半导体行业的发展，注册资本为3440亿元人民币，并在北京市市场监督管理总局注册。
这是我们在过去几年，面临美国以可能会使用先进芯片来增强军事能力为由，对我们实施一系列芯片和芯片制造设备出口管制措施后，决定在半导体领域实现自给自足努力的一系列投资中的第三笔基金投资。
第三阶段将是中国集成电路产业投资基金推出的三只基金中规模最大的一只，所以也被称为“大基金”。
根据中国企业信息数据库公司天眼查的数据，大基金由财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行和交通银行等19位股东共同持股。
其中财政部是最大的股东，持有17%的股份，实收资本为600亿元人民币。国家开发银行资本是第二大股东，持有10.5%的股份。
五家主要商业银行，每家的出资额约为总资本的6%。
投资三千亿设立第三只基金，推动我国半导体发展，但勿忘前车之鉴 第2张图片


路透社在此前的2023年9月报道称，中国将启动第三期大基金。
基金一期成立于2014年，注册资本1387亿元；二期于2019年成立，注册资本2040亿元。
该大基金为中国最大的两家芯片代工厂中芯国际公司和华鸿半导体以及闪存制造商长江存储科技和一些较小的公司和基金提供了融资。
据路透社9月报道，该基金第三期将重点关注的主要领域之一是芯片制造设备。此外，大基金正在考虑聘请至少两家机构来投资第三阶段的资金。
二、第三期中国集成电路产业投资基金与前两期有什么不同？

早在2014年国务院印发的《国家集成电路产业发展推进纲要》中，就说明大基金设立的目的就是为我国芯片产业的升级提供强大支持，推动我国在全球芯片领域的竞争优势逐步显现。
国家大基金三期各自的特点对比如下：
1、国家大基金一期。
投资三千亿设立第三只基金，推动我国半导体发展，但勿忘前车之鉴 第3张图片


注册规模1387亿元，成立时间为2014年9月26日。
投资重点：集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。制造为主线，自上而下带动产业链发展。大基金一期投资聚焦于IC制造，占比达67%，设计占17%，封测占10%，而设备材料类仅6%。
投资项目：中芯国际、上海华虹、士兰微、长江存储、三安光电等制造公司、紫光展锐、中兴微电子、兆易创新、国科微、景嘉微、瑞芯微等设计公司、芯原股份、华大九天等半导体IP及EDA公司、长电科技、华天科技、通富微电等封测公司、北方华创、中微公司、拓荆科技等设备公司、沪硅产业等材料公司。
大基金一期的投资，聚焦制造领域，主攻下游各产业链龙头。扶持长江存储实现了硬盘技术的突破，后来因技术先进性导致被美国制裁，其发展成果成为我国审查美国半导体时的重要底气。此外，长电科技、通富微电和华天等公司在大基金一期的投资下，均成了各自领域的领头羊。
2、国家大基金二期。
投资三千亿设立第三只基金，推动我国半导体发展，但勿忘前车之鉴 第4张图片


注册规模 2,040亿元，成立时间为2019年10月。
投资重点：涵盖晶圆制造、集成电路设计工具、芯片设计、封装测试、装备、零部件、材料以及应用等多个领域。投资布局核心设备以及关键零部件，保障芯片产业链安全。大基金二期共投资中，流向晶圆制造的资金约995亿元，占比44%。
投资项目：中芯国际、华虹半导体、长江存储、睿力集成等制造公司、紫光展锐、格科微、思特威、智芯微、翱捷科技等设计公司、华天科技、通富微电等封测公司、合见工软等EDA公司、北方华创、中微公司等设备公司、沪硅产业等材料公司。
大基金二期则更聚焦半导体设备材料等上游领域，重点关注的设备包括刻蚀机、薄膜设备、测试设备、清洗设备等，材料方面则涵盖大硅片、光刻胶、掩模版、电子特气等。
3、国家大基金三期
投资三千亿设立第三只基金，推动我国半导体发展，但勿忘前车之鉴 第5张图片


注册规模 3,440亿元，成立时间：2024年5月24日。不同于前两期大基金主要股东包括财政部、国开金融、中国烟草、中国移动等国资。大基金三期的募资结构变动更加多样，其中最明显的变化就是“银行系”资金的进入。
此外，大基金一期和二期的唯一受托管理人华芯投资管理有限责任公司，并未出现在三期基金的股东方序列中。
投资重点：除了延续对半导体设备和材料的支持外，美国重点限制环节或为大基金三期投资重点，如人工智能芯片、先进半导体设备（尤其是光刻机等）、半导体材料（光刻胶等）。以及高端制造装备的国产化，注重产业整体协同发展与填补技术空白，扶持龙头产业，提高国产替代化率。
在半导体领域内，特别是芯片的设计环节，中国有着巨大的潜力和机遇。虽然在高端逻辑芯片如CPU和GPU方面，中国当前尚不具备顶尖竞争实力，但在模拟芯片、光电器件、分立器件等细分市场上，中国有可能培育出综合性半导体巨头。
中国在半导体领域的巨大需求已经占到全球的三分之一以上，若能在成熟制程上实现国产化供给并扩大生产规模，将极大地促进整个产业链的发展，并提升中国在全球半导体市场的话语权。
基金三期的成立，有望继续深入细分领域，尤其是半导体产业链关键卡脖子环节，和算力芯片市场，促进国内集成电路产业长足发展。
三、国家投资关键产业有必要，但建立公开透明无贪腐的干净投资更重要。

投资三千亿设立第三只基金，推动我国半导体发展，但勿忘前车之鉴 第6张图片


前车之鉴，后车之覆。唐代房玄龄这句话，对集成电路产业投资基金的管理和投资效果非常重要。因为此前的大基金投资管理过程中的贪腐现象较为严重，并因此导致国家集成电路产业投资基金股份有限公司的领导们差不多全军覆没。
2022年7月29日，中国经济周刊报道称，国家集成电路产业投资基金股份有限公司总裁丁文武近日被有关部门调查。
丁文武曾任工信部电子信息司司长，2014年底被免去该职，后出任大基金总裁。
投资三千亿设立第三只基金，推动我国半导体发展，但勿忘前车之鉴 第7张图片


至关重要的是，在此之前，大基金还有其他高层被查。
2022年7月15日，中纪委国家监委网站公告称，国家开发银行国开发展基金管理部原副主任路军涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻国家开发银行纪检监察组纪律审查和吉林省监委监察调查。
公开资料显示，路军曾长期在大基金的唯一管理机构——华芯投资管理有限责任公司任职。
华芯投资于2014年8月27日成立，由国开金融有限责任公司牵头组建，是国家集成电路产业投资基金的唯一管理机构。华芯投资坚持市场化运作、专业化管理，重点投向集成电路芯片制造业、设计、设备、材料、封装测试等产业环节。
2014年8月底至2022年初，路军先后担任华芯投资副总裁、总裁。2020年11月调回国开行工作。
投资三千亿设立第三只基金，推动我国半导体发展，但勿忘前车之鉴 第8张图片


而在2021年11月19日，中纪委国家监委网站公告，华芯投资管理有限责任公司原副总裁高松涛涉嫌严重违法，目前正在接受监察调查。
官方消息显示，高松涛曾在工信部软件与集成电路促进中心任职。2014年10月至2019年11月，高松涛任华芯投资管理有限责任公司副总裁。2019年11月，高松涛出任国家制造业转型升级基金股份有限公司总经理。
2021-2022年大基金高管接连被查，不仅对中国芯片行业的投资产生了一定影响。还向我们敲响了警钟。如果缺乏公开透明的运作，如果缺乏对国有投资的有效监管，不仅会影响大基金的投资效益和投资项目的针对性，还会滋生贪腐、渎职空间，腐蚀、毒害我们的干部。
【作者：徐三郎】


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标签：美国卡脖子半导体芯片人工智能
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沙发
爱昵宝贝 发表于 2024-5-28 07:28:03 | 只看该作者
 
强烈看好，这次不一样，钱更多了[点赞][点赞]
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板凳
踏云揽月 发表于 2024-5-28 07:41:44 | 只看该作者
 
只要是软预算约束，其结果都是一样的
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地板
亚洲中国 发表于 2024-5-28 07:41:56 | 只看该作者
 
[缅怀][缅怀][缅怀]
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5#
阳光下的狗尾花 发表于 2024-5-28 08:30:22 | 只看该作者
 
谨防一窝蜂上项目骗补贴
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6#
腾讯工具人 发表于 2024-5-28 08:43:09 | 只看该作者
 
应该集中资金对半导体各细分领域前几名的企业进行大力投资，而不是对所有企业进行投资，避免一些企业钻政策的空子骗取资金。
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