来源| 大猫财经Pro
先说一个有意思的事情。
有个上市公司叫莱克电气,这个公司很奇怪,明明账上有60多亿现金,但是正常生产经营需要的钱全靠借钱,已经借了40多亿。
存贷双高的公司一般被认为是有很大问题的,所以监管也不放心啊,就问他了,这到底是为啥呢?
公司一解释大家才知道,他自己的钱,直接放在美国的银行里吃利息了,大家知道美国现在利率高,5%很普遍,这么一来公司账上钱不多了,生产经营咋办呢?在国内借钱。
现在是银行求着企业贷款,所以利率很低,这么一来,国内借钱、美国存钱,这里面有很大的套利空间,这么小小的一个操作,莱克电气去年挣了小3亿,占了净利润的26%。
这种案例一推广,可能很多财务总监就得学习一下了,虽然美国降息是大概率事件,但是这种套利空间不可能一下就消失了。
有人就担心了,如果这么操作的公司多了,汇率的压力会不会很大?
但是吊诡的是,你看到上面去堵这个口子了吗?
好像也没有,而且还有一些通道是不断扩大的。
比如去年咱们的基金业绩很惨,但是QD的业绩都很好,都是投资海外的,最好的一个年化62%,很多有钱人通过这个渠道挣了科技七姐妹这一轮大增长的钱。
再比如,现在香港的金融业复苏的非常快,都是大陆客带火的。
去年卖的最好的是什么呢?香港保险,同比增加28倍,这其中啊,年金险增长89倍,储蓄寿险增长67倍。这些保险都是带有投资性质,长期收益率6-7%,所以很受青睐。
今年什么最火呢?你在香港西九龙站就能看出来,很多银行提供6%的人民币定存和10%的美元定存,这都是跨境理财通产品,门槛很高,但内地的有钱人几个月存了590亿。
按理说,这些产品里好多很多都会对汇率造成压力,那为什么这些出口不都堵上呢?
枪击案就不多说了,咱们分析下结果。
11月份的总统选举现在极大的倾向于川普了,以前他的障碍在于几个摇摆州,但现在情况也有利于川普了。
以前硅谷的大佬和川普闹得很僵,典型代表就是马斯克。
因为川普反对移民,搞贸易保护、要制造业回美国,还要反垄断,这都动了断硅谷大佬的利益,再加上他口无遮拦,直接在社媒上跟这些人吵架,所以双方关系很僵。
但在枪击案之后,马斯克一天发了十几条力挺川普,还说之前川普经常无缘无故的跟他打电话沟通感情,其他的硅谷大佬也是纷纷发文表示问候,有的甚至直接表态支持川普。
枪击案之前,川普只是略略领先,现在,遥遥领先了。
如果11月川普当选总统,对很多中国企业来说,真不是一件好事。
在上个任期里,他把中国产品的关税从3%直接加到21%,此前他就明确说了,当上总统,关税会普遍加10%,中国加60%。
这么一来,对很多中国企业来说,美国这条贸易路就真不好走了。
但是就坐等挨宰吗?不会的。
2018年川普喊着要加关税,落地是在7月份,所以上半年中国的出口企业都在干一个事,抢出口,能卖的都卖了。
钢铁、有色金属比往年的出口额多了8.7%,机械设备和基础化工多了5%左右。
那如果川普当选了,靠这个办法肯定是不行的。
现在的对策是什么呢?
结合前面说的大家应该知道了,个人投资的海外渠道在扩大,企业的海外投资其实也在扩大,6月份的数据显示外汇储备降了,很多人觉得悲观,其实全局看,这里面有很大部分是有计划主导的投资性外流。
要干吗呢?就是要建立中国的海外资产群。
现在的中资的流入热门地区包括匈牙利,摩洛哥,越南,泰国,墨西哥等地,光新能源领域,这几年在海外的总投资加起来有7000多亿。
这里面各有各的用处。
越南,泰国,墨西哥这些地方,是美国重点扶持的贸易对象。
墨西哥现在是美国的第一大出口国,增幅70%,但中国对墨西哥的出口增加了90%,越南对美国的出口增加了45%,但中国对越南的出口增加了64%。
这里面怎么回事,大家都知道,开始无非是增加一个中间商挣差价,后来中资企业觉得这个中间商还老不给力,不如自己建一个,即绕靠制裁,又增加了收入,这都成了一个潮流了。
在刚刚过去的6月份,中国的贸易顺差990.5亿美元,是历史新高。
那匈牙利是怎么回事呢?
中资企业在匈牙利这几年投了1500亿,主要就是新能源车,包括比亚迪、宁德时代、蔚来这些企业全都在那投资建厂,原因也简单,欧盟不是要对进口新能源车加税吗?不是要对电池本地化有要求吗?那我在欧盟成员国建厂就行了,你不能因为有中资就排斥在外吧,这毕竟还有匈牙利的利益在。
比亚迪在土耳其建厂的理由也是一样的,土耳其要加40%的关税,现在工厂都在当地,这税怎么加?所以这些都是面向欧洲的基地,在墨西哥也是一样的逻辑,目标就是美国,主打一个润物无声,所以美国听了这个消息都急了。
未来几年,对很多行业来说,不出海就出局还真不是说说。
都说日本这么多年是失去的30年,但你要去看看就会觉得很奇怪,都说惨不忍睹,但老百姓日子过的还不错啊?
要分析原因呢,就是说日本的衰退是因为资产负债表衰退,所以日本企业有点钱就还债了。
那问题来了,这些企业还债的钱是从哪来的呢?
其实啊,日本的奥秘就在于庞大的海外投资,赶得上本土了,从国外挣的钱能回补本土,这也是日本五大商社挣钱的秘密,他们控制了很多行业的关键领域,比如挪威三文鱼,其实背后最大的渔场是日本的,物流也是日资控制的,完全跟挪威没啥关系。
你要看GDP,日本那确实一般,但你要看GNP,还是挺好的,这俩有啥区别呢?
GDP是国内生产总值,是看地方,只要在这个地方的,不管是本国人还是外国人的产出都算;
GNP是国民生产总值,看人,看本国企业、老百姓的产出总和,国内国外的都算,但外国人在本国的产出就不算了。
以前咱们主要是国内干,搞出口,但后来随着局面的发展,海外的投资也必须开始了。
最早买的都是资源,然后呢,做基建项目,现在因为外部的遏制太紧,必须搞制造业的外部投资了,你联合的小伙伴越多,能给他们带来的利益越大,美国就越拿你没办法。
未来每年的海外投资会占到GDP的2%,大概3万亿美元左右,这可是一个大趋势。
有人说了,海外投资多了,企业也挣钱了,为啥普通人的获得感不强呢?
主要是这个链条离普通人有点远,钱出去搞投资了,国内的就业、税收肯定会有些影响的,但如果你有能力搭上这趟车,也肯定会有光明的未来。
这个大趋势,你看懂了吧?
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